CDI (Certificado de Depósito Interbancário)

O que é CDI?

CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa de juros que os bancos se cobram quando fazem empréstimos de curto prazo entre si.

Para o investidor comum, o CDI é importante porque serve como referência para quase todos os investimentos de renda fixa.

Como funciona na prática

Quando um banco precisa de dinheiro rapidamente para fechar o caixa do dia, ele toma emprestado de outro banco. O juro desse empréstimo de um dia útil é o CDI.

O Banco Central calcula a média dessas operações diárias e publica o CDI acumulado.

CDI vs Selic

Na prática: CDI fica muito próximo da Selic, geralmente 0,1% ao ano abaixo.

100% do CDI, 110% do CDI...

Quando um investimento oferece "X% do CDI", significa:

Rendimento = CDI × Porcentagem oferecida

Exemplos com CDI a 10% ao ano:

Onde o CDI é usado

CDB (Certificado de Depósito Bancário)

Quase sempre indexado ao CDI.

LC/LCI/LCA

Letras de crédito costumam pagar percentual do CDI.

Fundos de Renda Fixa

Referência de benchmarking é o CDI.

Tesouro Selic

Tecnicamente segue a Selic, mas na prática é idêntico ao CDI.

Vantagens de investimentos atrelados ao CDI

1. Proteção contra inflação

CDI geralmente acompanha ou supera a inflação no médio prazo.

2. Liquidez diária

Rendimento creditado todos os dias úteis (juros compostos diários).

3. Segurança

Investimentos atrelados a CDI costumam ter baixo risco.

4. Acompanha juros altos

Quando o BC sobe a Selic, seu investimento rende mais automaticamente.

CDI e a carência

Cuidado: alguns CDBs com rentabilidade 120% ou 130% do CDI têm carência (prazo mínimo para resgate).

Antes de aceitar uma oferta atrativa, verifique:

• Qual a carência? (30 dias? 6 meses?)
• Tem resgate antecipado? (com perda de rentabilidade)

Rentabilidade real do CDI

O CDI informado é nominal (bruta). Para saber o quanto você realmente ganha:

1. Descontar a inflação: Rendimento real = CDI - IPCA
2. Descontar impostos: IR regressivo em renda fixa (15-22,5%)

Exemplo

• CDI: 10% ao ano
• IPCA: 4% ao ano
• IR: 17,5% (aplicação de 2 anos)

Rendimento real líquido ≈ (10% - 4%) × (1 - 0,175) ≈ 4,95%

CDI acumulado mensal e anual

• CDI diário: Publicado todo dia pelo B3
• CDI acumulado no mês: Soma dos dias úteis do mês
• CDI acumulado no ano: Soma dos dias úteis do ano

Resumo

CDI é a referência básica da renda fixa brasileira. Entender como funciona e sua relação com a Selic é essencial para comparar CDBs, escolher entre pré e pós-fixado, e calcular rentabilidade real dos seus investimentos.